从微财富兜底投资者看互联网金融成长之路

导语： 饥渴了三十多年的中小企业融资难遇见互联网金融，就是干柴遇烈火。但繁荣的背后，跑路事件像一颗毒瘤影响着整个行业的健康发展……

如果用数据的亮度记录中国互联网人的出行线路，北硅线无疑会是最亮的那一条。北京到硅谷，物理空间的距离几十万年细微的变化，无法隔离中关村创业街的热情。当外界不断预测中关村的创新速度与互联网节奏近乎与硅谷并驾齐驱，亦或在某些领域已经超越硅谷。

比如互联网金融，当然硅谷也毫不忌讳中关村这个追赶者，谁叫它背后的互联网子民已经远远超过了美国的人口。高昂的通信费成就了QQ和微信，低效的商品流通成就了淘宝和天猫，同样饥渴了三十多年的中小企业融资难遇见互联网金融，干柴遇烈火，上演2014年的马上相恋。于是我们看到2014年互联网金融爆发式增长，成为现象级应用的背后逻辑。

互联网金融的本质是投资行为

应验了姜文导演的那句冷幽默：步子不要迈太大，容易扯到蛋。

数据显示，2014年互联网金融呈现爆发式增长，群雄逐鹿、百舸争游。但在繁荣的背后，跑路事件像一颗毒瘤影响着整个行业的健康发展。据第三方机构统计，截至目前P2P问题平台达到220多家，除去存在恶意诈骗的平台以外，因大额坏账导致倒闭的平台占据了多数。

互联网金融平台面对坏账、大额逾期的时无非两种选择：1）刚性兑付2）让投资者自己承担风险

而刚性兑付也好，保本保息也罢，投资者需要明白一点，理财不是储蓄而是投资行为，那么风险就一定会存在。那些躺着就把钱赚了的机会一定是不存在的，作为投资者一定不要纠结于平台的承诺，而是应该把重点放在项目是否真实，风控是否严格到位，抵押物和质押物的手续是否完善，贷前、贷中、贷后的管理是否可行，催收团队的执行力是否可靠，发生逾期和本金回收风险平台的历史应对记录。

互联网金融平台的危机应对

刨去那些骗子网站不提，正规军中前有深圳老牌P2P贷帮网一笔千万元坏账爆出，后有红岭创投的亿元坏账风波。

而在2014年末的跨年之交，深圳市中汇盈金融服务有限公司(即中汇盈)在其官网中汇在线发布公告，宣布该网站提现出现困难。与一些名不见经传的p2p平台相比，中汇盈让与其合作的一批知名第三方销售平台陷入尴尬。中汇网站上的合作伙伴信息显示，中汇在线的线上第三方销售平台包括新浪旗下的互联网金融平台微财富，京东旗下的京东金融和原口碑网创始人李治国二次创业的平台挖财。

新浪微财富不是第一个遇雷的平台，问题是遇雷之后，各家采取的态度和保护投资者的应对措施。贷帮网选择不跑路不刚兑，红岭创投的亿元刚兑，反而让其平台的业绩和成交额不降反升。而新浪微财富的策略开辟了第三种思考：

12月31日，在微财富与深圳市中汇盈金融服务有限公司(下称中汇盈)合作的最近一期资产到期日(2015年1月1日)之前，微财富对外发布有关中汇盈事件的解决方案。公告称，针对目前中汇事件的相关进展情况，微财富公司启动了特殊风险处置方案，用户可将中汇盈项目债权转让至微财富，由微财富合作的第三方资产管理公司负责债权追偿。这也意味着在微财富平台上购买汇盈宝和PP猫外贸贷系列理财产品的用户，在完成相应手续后，可以如期拿回投资本金和约定收益。

12月13日，中汇盈公司在官方网站上自爆提现困难，引发微财富用户对相关产品的担忧。事件发生后，微财富第一时间组织人力核查事件原因，并向上海、深圳两地警方报案，协助用户维权。12月21日，微财富在对外发布的《微财富致用户的一封信》中，承诺将在12月31日第一批涉及中汇公司产品到期前公布最终处理方案。31日当天，微财富如约履行承诺，公布了上述解决方案，表明了微财富对于此事的态度。

从行业发展角度而言，打破刚性兑付是大势所趋。此次微财富选择启动风控应急机制，通过与用户间债权转让以及引入第三方资产管理公司代偿及债权追偿的方式，一方面表明平台对投资者利益进行了最大限度的保护所做的努力，另一方面，也是当前市场环境下对自身品牌信誉维护做出的选择。可以说新浪微财富此次兜底中汇盈，一方面显示了作为品牌平台渠道方的实力，一方面也通过自身对投资者负责的解决方案为新浪的品牌赢取了更多的信任。

互联网金融说到底也是把投资者看成自身平台的用户，任何平台方的行为都在潜移默化的影响到用户体验。那么这一次微财富的态度，也可以看成是新浪决心打造一个安全开放的互联网金融窗口的标志。选择兜底，就是为用户负责，在主要责任并不在自身的情况下，新浪微财富这么做，也是给P2P市场跑路事件高发的现状做出了榜样。

互联网金融大势所趋背后的冷思考

近年来，我国互联网金融市场上发生的数起信用风险事件，纵观其化解过程，大多数都是最终让投资者权益得到了保障。这一次，为了保全投资者利益，微财富也在危机中得到了市场和用户的检验。而对于投资者而言，理性投资和良好的风险意识才是对自身财产最好的保护。

同时，此类事件给当下互联网金融提出了更多的要求和启示：

1）要积极建立和完善个人信用制度，避免互联网金融成为违法分子洗钱工具。对于出现问题的企业和个人，必须联合执法部门维护法律的权威，积极告知托管的第三方机构以及银行，冻结资金。

2）出现违约风险后，互联网金融平台作为信息和流通中介，在打破刚性兑付还没有被监管层认可的情况下，积极推广风险准备金制度，投资者与借款人出现纠纷之后，确立一个流程保证投资者和P2P平台的合法权益。

3）P2P网贷金融应规定最高收益率范围，避免踩过民间借贷的红线，鼓励小额交易，就最大交易范围给出指导性意见，为普惠金融服务，回归解决中小企业融资贵融资难的本质。

从互联网金融长期发展看来，作为金融信息服务平台是否刚性兑付还有待进一步探讨。一个成熟的市场环境，需要各方不断的自我修正和完善，需要行业中所有从业机构共同努力。从这个角度来看，互联网金融行业相关从业机构任重道远。

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