中国公司成全球IPO主力本土投行赢首募输并购

发布时间：2020-01-31 03:19:07 阅读：次来源：铣刀厂家

刚刚过去的2010年，中国公司成为引导全球IPO市场复苏的主要力量。

金融数据提供商Dealogic最新统计显示，去年全球范围内累计有1438家公司进行了IPO，募集资金达到2802亿美元，比2009年的全球融资额1148亿美元足足增加了一倍以上。

这一迹象显示，全球IPO市场正逐步走出2008年金融危机以来的阴影。

进一步数据显示，2010年中国公司发起的IPO共计471宗，筹得资金为1044亿美元，占到全球融资总额的37.26%；这一数据也超出美国和欧洲的融资总额，Dealogic表示，过去两年来中国公司在全球IPO中占比一直在加大。

此外，中国公司还刷新了一项世界纪录。

全球十大IPO中，2010年7月沪港两地上市的农业银行，以累计221亿美元的募资总额，问鼎最大规模IPO；而在2010年排名前三的IPO还包括10月于香港上市的友邦保险(AIA)，以及11月的美国通用汽车公司(General Motors)。

中国势力

2010年全球十大IPO中，除农行和通用汽车外，排名靠前的IPO还包括友邦保险的205亿美元、日本第一生命保险111亿美元、马来西亚国家石油公司子公司国油石化集团的48亿美元，以及三星生命保险44亿美元等。

更有意义的数据来自2010年全球最佳表现IPO榜单。

Dealogic通过对2010年内首发规模在5000万美元以上，以及发行价在2美元以上的IPO进行统计，截至2010年12月31日，股价增幅最多的十大IPO中，中国公司占据六席。

不过，在最差表现IPO榜单中同样有两张中国面孔，分别为宁波GQY以及在纽交所上市的中华水电。

471家中国公司在2010年启动IPO，累计募资金额达到1044亿美元，占到整个证券资本市场的56%。这一数据几乎是2009年中国IPO市场的两倍，受IPO暂停拖累，当年185家中国公司仅募集到506亿美元。

在这片火热的IPO市场背后，则是各大投行间在中国市场上的角逐。

Dealogic统计显示，2010年全球各大投行在中国市场录得56.35亿美元投行收益，其中，中金公司成为最终的胜利者，投行业务收益为2.86亿美元，市场份额达到5.1%。

但和前两年相比，中金公司的市场地位已经遭到本土新型投行的挑战。

平安证券以2.71亿美元的投行收益排名第二，市场份额仅次于中金公司0.3个百分点，而在2009年，平安排名还仅仅为第十一位；而中国银行凭借其在债券市场的发力，以累计2.67亿美元的收益排名第三，其2009年排名第七。

摩根士丹利(Morgan Stanley)则成为挤进前五的唯一一家国际投行，其在中国市场全年收益为2.44亿美元，市场占比为4.3%。

不过，具体到中国公司的并购咨询顾问排行榜上，中资投行几乎全军覆没。

摩根士丹利、德意志银行(Deutsche Bank)和摩根大通(JPMorgan)占据了该项业务的前三位。中金公司成为榜单上唯一的本土投行，以0.21亿美元的并购咨询顾问费用排名第四，比排名第一的摩根士丹利少赚0.11亿美元。

全球投行重新排序

而从全球范围来看，2010年各大投行间的排序也在悄然发生变化。

Dealogic数据显示，去年全球范围内累计1438家公司进行IPO，募集资金达2802亿美元，其中，2010年第四季度成为左右全球投行排名关键，友邦和通用分别在这一年的10月和11月上市，从而将当月IPO规模推高至509亿美元和503亿美元。

综合全球股票、债券承销和并购咨询等投行业务来看，摩根大通以53.4亿美元的收益称冠，美国美林和高盛排名其后。

此外，摩根士丹利在2010年揽下356宗并购咨询交易，涉及规模达到5946亿美元，在全球并购排行榜上排名第一；不过按照并购交易顾问收入计算，高盛则居全球领先地位。

值得注意的是，尽管在各项业务均保住前三的位置，但上述老牌投行的市场份额却面临不同程度的下滑；反而是德意志银行、瑞信(Credit Suisse)、巴克莱银行(Barclays)这类华尔街新势力，正在不断蚕食投行市场。其中，Dealogic统计显示，德意志银行以全球市场36.8亿美元的投行收入，从2009年第七上升到2010年第五，具体在全球股票承销方面，从第九名上升到第五名；并购咨询业务也从第九上升到第五。

在2010年7月的农行IPO中，德意志银行曾出人意料地挤入农行H股承销团，得以与高盛、摩根士丹利、摩根大通、中金公司等同行分享农行上市的“投行蛋糕”。