七月可翻身掘金两条主线

七月可“翻身” 掘金两条主线

七月投资策略：　　五不穷、六月未绝，七月可翻身！这是业内人士对于接下来的7月份A股市场表现做出的预测。分析普通认为，经济企稳、流动性改善有望促成A股7月延续5、6月份的震荡向上的态势。操作上，可重点关注中报预增股、超跌股及次新股等。

七月或可“翻身”　　五不穷、六月未绝，七月可翻身！这是业内人士对于接下来的7月份A股市场表现做出的预测。事实上，接受《投资快报》记者采访的大多数人士认为，经济企稳、流动性改善有望促成A股7月延续5、6月份的震荡向上的态势。　　德邦证券首席策略分析师张海东表示，经济低位企稳，政府仍偏宽松，流动性改善，资金利率将进一步回落，股市或有一段蜜月期。“目前估值只有9倍不到，处于历史最低水平，未来3-5年股市可看好，如果是长线投资者，建议可以提前布局。”　　“六月未绝，七月亦可翻身。”民生证券广州营业部首席投顾赵金伟称，对于七月行情基本基调预计看多为主，区别在于是震荡曲折上扬，还是畅快淋漓的上涨。两种结果取决于一个变数就是货币政策方面的动作。　　赵金伟认为，如果货币政策方面依旧维持当前的总量控制、结构优化的方式的话，预计指数将继续维持市场目前的结构行情火热，但指数保持“进三退二”的磨人走势；但是若政策在货币数量或货币成本方面出现积极的变化，那么就很容易激发市场的风险偏好，市场有可能迎来一波不错的行情。　　赵金伟还进一步向《投投快报》记者陈述其看多七月的理由：一、国务院总理李克强近期发表文章指出，中国有信心今年经济增长率可以达到7.5%左右的目标，也就说明，政府对经济增长是有底线的，也有充足的政策储备、刺激措施，不会任由经济出现“硬着陆”的坏结果。二、产业资本在股价低位频频出手并购、重组借壳，股价低位从来都是成本最低、收益远景最佳的收购机会。六月份市场可以明显关注到许多低价位股，由于举牌、增持、借壳等消息一骑绝尘，成为市场关注的焦点。产业资本是对行业变化最熟悉、最敏感的资金，它们的动向往往会预示较长远的盈利机会所在。三、从技术走势来看，目前月线级别的极限买卖指标均处于低位，物极必反，技术上行发生的概率较大。　　不过，看淡后市的人也大有人在。如，华鑫证券分析师邱祖学就表示，7月进入中报披露期，在上半年经济景气度显著收缩的背景下，上市公司盈利增速存在滑降的压力，盈利预期存在调降的压力。叠加IPO重启累积压力下，7月份A股仍将难有作为。　　操作上宜“看菜吃饭”　　今年以来，A股市场持续演绎着大盘股与中小盘股冰火两重天的双重故事。一方面，大盘蓝筹节节败退，上证综指与沪深300指数年内跌幅都超过3%；但另一方面，创业板指涨幅超过6%。市场上“一边是死水、一边是火焰”的结构矛盾日益突出。　　这样的局面，在7月份还会持续吗？对此，分析人士指出，随着资金的不断热捧，创业板局部泡沫风险己经显而易见。相比之下，在盈利有望改善的的背景下，一些蓝筹具有更高的投资价值。　　那么，在操作思路上，7月份应该采取一种怎么样的操作策略呢？业内资深人士对《投资快报》记者表示，可采取中线配置低估值蓝筹与短、长线配置优质成长这两条主线，进行相应的操作。　　张海东建议：“仓位均衡配置，经济放缓，政策偏松，资金利率将下行，债券的表现更好一些，债券可以重配。股票方面，经济处于衰退之中，资金利率优高于往年的平均水平，短期来看股票仍有压力，期间是短线的反弹行情。”　　“经济调结构的政策基调不改，未来去投资、去产能延续，周期性行业不看好，精选估值较低，成长性较好，结合美国映射中美行业占比差距大，提升空间较大的行业。”张海东称，重点看好服务消费类的教育医疗、TMT、白酒、纺织服装和休闲服务等，主题投资看好国企改革和沪港通。　　赵金伟则建议“看菜吃饭”。其表示，在货币数量或货币价格上没有明显变化的前提下，建议投资者保持跟热点、短线操作为主；如果上述前提出现积极变化，投资者宜稳定持仓，等待波段上涨收益。　　而对于投资者己经购入，但近期表现差强人意的个股，业内资深人士表示，应继续保持耐心，持股待涨才是上策。原由是，从目前市场的走势来看，热点轮换还在进行中，频繁的调仓换股很可能会犯捡了芝麻丢西瓜，得不偿失。　　关注二条主线　　在各式题材股持续跃升的引领下，乐观情绪逐渐蔓延，上证指数5、6月份A股市场呈现出了“五不穷、六月未绝”的走势。即将进入7月，在板块个股的选择上，应如何进行配置呢？　　业内资深人士告诉《投资快报》记者，每一轮行情的做多主线必定伴随着相关利好政策的出台，也唯有跟随政策热点做多才有出路。此外，随着2014年中报的披露，市场将围绕中报做文章，一批中期业绩预增的个股有望被挖掘。　　赵金伟则建议超跌股。“压缩过剩产能造成供给端收缩，随着美国经济转好、以及我国促经济发展措施的落地，需求端的改善是可以期待的，那么近几年严重超跌的金属、煤炭、化工等个股面临较好的基本面改善机会，个股反弹是可以期待的。”其指出。　　此外，赵金伟还重点提示，关注股权分散低价重组预期股(过去几个月，举牌、借壳重组的许多低价股一飞冲天)和新(次新)股(新股的市盈率水平、股本规模对市场投资者产生较大的吸引力，后续预计仍会得到资金的高度关注).　　主线一：中报预增股　　随着时间的推进，市场的目光开始转向2014年中报。据统计，截至目前两市已有940家上市公司公布半年报预告，共606家预“喜”，占已经披露业绩预告企业的64%。分析认为，虽然目前还未进入中报较明显炒作，但市场逐渐向好的预期增强。　　事实上，自天银机电(300342)宣布中报高送转以来，陆续有企业公布高送转预案，高送转预期概念股也持续走强。此外，统计显示，6月份公布业绩预告的20只个股超七成上涨，显示中报行情己悄然启动。　　对此，分析人士指出，目前国内经济温和复苏趋势未变，股指向上机率较大。在这样的背景下，一些具备业绩支撑的确定性成长股肯定会机构的首选。　　“在中报业绩大幅预喜的个股中，有主力资金抢先布局的个股值得关注。”业内对记者表示，投资者可重点关注基金等主力机构在一季度建仓、筹码集中度相对较高的中报预增股。特别是在本轮大调整中没有出现机构资金大幅流出，但股价却出现较大调整的机构新宠。　　上海证券分析师指出，虽然目前已经公布的中报预告只是冰山一角，但依然可以“管中窥豹”。一般来说，同一行业中出现多家公司同时预告业绩增长，就有一定的代表性，说明这个行业的的整体成长性相当不错。如，医药板块，其发布业绩预告的54家公司中，有39家公司实现预增，占比达到72%，而利润增幅超过50%以上的公司高达10家。　　对于预增中报行情的布局，业内人士建议，关注投资者可按照三条主线选取标的股：首先分析个股的业绩增长是否具有持续性，其中关键是要看主营业务是否能够保持增长；其次看个股所处行业，属于国家政策发展支持的行业，如节能环保等未来几年都能享受到政策红利；第三看总股本的大小及成长能力，如果总股本偏小成长性高，股本扩张(高送转)能力相对也要强一些。　　主线二：超跌股　　“没有只跌不涨的股票，机会是跌出来的。”业内资深人士在接受《投资快报》记者的采访时表示，此前市场连续下跌，错杀了不少个股，随着市场跌势趋缓，此类超跌个股将逐步转强。市场资金抄底直接引发的将是超跌股的强烈反弹。　　从近期市场的热点来看，除了部分题材股及新股(次新股)外，最大的热点就是超跌股了。事实上，这符合市场操作难度加大，更多“点”的机会集中于个别有消息影响和对个股超跌反弹的捕捉这规律。　　而以从往的市场表现来看，在市场回调过后低位反复筑底的过程中，拉升潜力较大的多是超跌股。这类个股由于股价跌幅较深，往往能爆发出强劲地反弹走势。　　业内资深人士表示，在严格选择品种和控制仓位的前提下，7月参与超跌股应该会有所斩获：“从近日市场的热点看，尽管市场整走势纠结，但个股表现依然活跃。一方面，不少个股已经处于短线超跌状态，技术上有反弹的动力；另一方面，大盘权重股由于处于历史低位，短期内也很难出现较大的调整。”　　不过，超跌股数量多、品种杂。那么该如何去选择呢？上述业内资深人士告诉记者，在选择超跌股时要认清市场所处的环境和背景，研判未来趋势的发展方向，更要了解股价超跌的真实原因，分清超跌股的种类，做到有的放矢。本身存在重大问题、业绩大幅滑坡或长线庄家出逃等造成的超跌股，都不宜盲目介入。　　在标的选择上，资深分析人士建议在以下三类个股中去挖掘：一是中小板和创业板中跌幅居前的个股中，有较好发展前景的个股。二是前期调整充分的防御性股票，如酿酒、消费等。三是前期引领大盘的热点题材中股性活跃的超跌股。

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